Os fundos imobiliários são um tipo de investimento cuja diversificação é ampla. Existem diversos ativos disponíveis no mercado e a escolha deles depende do seu perfil de investidor, da sua disponibilidade financeira, das suas estratégias e dos riscos envolvidos. Adiante daremos alguns exemplos de tipos de fundos e suas principais características.
1. Fundos de Tijolo
Os fundos de tijolo são caracterizados por investimentos em ativos de imóveis físicos (tangíveis), como lajes corporativas, shoppings, galpões de logística, galpões industriais, hospitais, agências bancárias, lojas, entre outros, com o intuito de se beneficiar com os pagamentos de aluguéis. Entre seus objetivos estão a obtenção e negociação de ativos imobiliários, administração dos imóveis e a valorização do patrimônio, a fim de gerar maiores lucros aos cotistas.
Na hora de investir, deve-se analisar cada fundo dessa categoria e escolher de acordo com o setor em que estão inseridos. Para o investidor, pode significar uma maior diversificação da sua carteira, ou seja, se um setor não está valorizado, o outro pode suprir essa desvalorização. Preferido por investidores interessados em renda variável, porém com uma menor volatilidade, comparado às ações.
A elevação no valor dos seus ativos é um ponto positivo, devido à valorização da localização em que os imóveis se encontram, significando maior retorno para os investidores em forma de dividendos. Um ponto negativo seria, por se tratar de um fundo que depende do pagamento de aluguéis, possuir imóveis desocupados (vacância) ou atraso nos aluguéis representaria um mau investimento.
2. Fundos de Papel
Em contrapartida, os fundos de papel são fundos que não possuem imóveis físicos em sua carteira, mas títulos com lastro no setor imobiliário, como as Letras de Crédito Imobiliário (LCI’s) ou dívidas imobiliárias, como os Certificados de Recebíveis Imobiliário (CRI’s). Podem também ter Letras Hipotecárias.
É caracterizado como um investimento de renda segura, por investir na renda fixa do setor imobiliário. Essa segurança também está vinculada ao menor risco de mercado que esse tipo de fundo possui, em comparação aos imóveis dos fundos de tijolo.
Além da segurança, apresenta outros pontos positivos, como diversificação, liquidez diária e isenção de imposto de renda nos dividendos. Porém, apresenta pontos negativos, como a não alteração do seu valor patrimonial, necessidade de pagamentos de taxas de administração, de taxa às corretoras e taxas aos bancos.
3. Fundos de Fundos
Os Fundos de Fundos são aqueles que investem em cotas de outros fundos imobiliários, alocando seu capital de acordo com suas estratégias. Assim, os gestores ficam responsáveis por receber os rendimentos mensais e repassá-los para os cotistas.
Entre suas vantagens estão: a diversificação da carteira, a redução de custos e de perdas, os descontos patrimoniais e o aproveitamento do mercado imobiliário. Dependendo do fundo, as taxas de administração e as taxas de performance podem ser um ponto negativo.
Como podemos ver, existem Fundos Imobiliários para todo tipo de investidor, basta escolher conforme as suas prioridades e estratégias de investimento.
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