Existem diversas formas de utilizar os contratos futuros e cada um com um objetivo bem específico. Podem ser utilizados para ganho financeiro e como proteção (que é o objetivo principal desse tipo de investimento). A seguir, teremos alguns exemplos práticos para melhor entendimento:
Proteção ou hedge: o contrato futuro pode ser utilizado para reduzir o impacto de uma possível oscilação no mercado sobre um determinado ativo. Essa estratégia tem como objetivo fixar o ativo para que este bem seja negociado futuramente com o preço fixado anteriormente e não com o preço do mercado vigente. Quem utiliza dessa estratégia está preocupado em se proteger de possíveis perdas futuras que possam ocorrer no mercado.
Um exemplo prático é o setor agrícola, que opera contratos de commodities, como café, para proteger seus negócios. O setor pode garantir os preços dos produtos que ainda estão na lavoura para o período em que poderão ser comercializados.
Especulação: sobre a especulação, ao invés de proteger, o especulador procura lucrar e seu objetivo é ganhar com os pequenos diferenciais de preços em cada compra e venda de um contrato.
Um fato comum, é que a especulação atua no “day trade”, em que o investidor realiza várias operações de compra e venda de derivativos durante o dia. No final, eles apuram os ganhos ou perdas pela diferença entre os preços de cada ponta das operações.
Arbitragem: por fim, temos os investidores que utilizam as estratégias de arbitragem. Eles buscam lucrar com discrepâncias de preços que encontram para um mesmo produto em mercados diferentes. Além do próprio contrato futuro, podem envolver outros elementos, como as mercadorias ou os ativos financeiros negociados no mercado físico.
Essa estratégia é baseada no processo de formação de preços que não é estável. Assim como em postos de gasolina, o preço do combustível pode ser diferente de uma cidade para outra. De maneira análoga acontece com os ativos. Uma forma de realizar arbitragem seria comprar combustível na cidade com os preços mais baixos e revendê-lo naquele em que o valor de mercado é mais alto.
O tamanho dos ganhos nessa operação depende da quantidade de compra e venda. Geralmente o lucro é pequeno em cada operação. Quanto mais volumosos e frequentes forem os negócios, maiores as chances de acumular ganhos maiores.
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Fontes:
https://blog.clear.com.br/ibovespa-futuro/
https://www.infomoney.com.br/guias/mercado-futuro/
https://br.investing.com/indices/indices-futures
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