O mercado futuro é uma negociação de compra e venda que será realizada no futuro. Ela serve como uma espécie de garantia de proteção de risco associados à oscilação do preço de ativos, como commodities (açúcar, milho, café, entre outros), taxa de juros, dólar e índices. Essas negociações são realizadas por meio de contratos ou mini contratos (no caso do dólar e dos índices), que possuem um lote mínimo e um tempo de validade de acordo com o determinado ativo.
Vamos supor que a Bull Finance possua uma plantação de milho. Como produtora, investe o tempo e dinheiro para produção desse milho e está exposta à vários riscos, como por exemplo, perda da safra. Para se proteger, ela vende contratos futuros para negociar depois de um certo tempo, o preço justo para cobrir os gastos e ter lucro.
Por outro lado, existe uma indústria que beneficia e revende esse milho para supermercados, por exemplo. Como compradora, ela está investindo todo seu dinheiro na sua indústria e está exposta ao risco de aumento de preço da matéria prima e o aumento do preço do seu produto final. Portanto, para ela se proteger, compra contratos futuros para cobrir os gastos da indústria e se proteger contra aumento de preço maior que o esperado.
Então, ambas as partes fecham o contrato, deixando uma garantia, que é feito e padronizado pela bolsa, a fim de se protegerem das oscilações. A mesma lógica pode ser aplicada para todos os outros ativos (vale lembrar que o dólar e índices são negociadas por meio de pontos). No vencimento do contrato, elas poderão retirar o produto ou pagar a diferença.
A grande questão que você deve estar se perguntando é, como se obter uma liquidação física (retirar o produto) na bolsa? Na realidade, até possui essa possibilidade, mas as maiores negociações são realizadas pelas liquidações financeiras (pagar a diferença). Elas têm função de zerar a posição de ambas as partes.
Vamos supor que a Bull Finance vendeu 3 contratos futuros de 30 reais a saca. No caso do milho o contrato equivale a 450 sacas de 60 kg ou 27 toneladas - então 3 contratos x 450 sacas x 30 reais = R$ 40.500,00. Mas passado um certo tempo, esse a saca estará valendo, na realidade, 35 reais. Para zerar a sua posição, ela terá que (no caso de venda) comprar o milho. Então pela bolsa, (3 contratos x 450 sacas x 35 reais = R$ 47.250,00) a Bull saiu com um prejuízo de R$6.750,00 (R$ 47.250,00 - R$ 40.500,00). Mas no mundo real, quando ela for vender o milho no mercado físico, cobrará 35 reais na saca e consequentemente ganhará esses R$6.750,00. O mesmo acontece para a indústria que compra o milho só que o inverso. Então o prejuízo da bolsa, foi coberto pela venda no mercado físico e o valor de 30 reais na saca foi estipulado para pelo menos cobrir todo o meu gasto e ter um lucro.
Mas, existe também os investidores que entram pela especulativa do mercado, lucrando com as oscilações e é aí que nós entramos. No entanto, o valor do contrato é muito alto, mas isso não significa que pequenos investidores não possam operar. Para se investir no mercado futuro, você pode acessar o home broker da sua corretora, e sua lógica de operação é bem parecida com a das ações. Porém, para negociar, você não paga e nem recebe o valor do contrato. Você entra no mercado futuro com um valor mínimo (varia muito, mas por exemplo, pode ser 10% do valor do contrato cheio do ativo), como uma espécie de garantia. Essa garantia não necessariamente necessita ser o dinheiro em si, mas pode ser um investimento já aplicado na bolsa. Então, ao comprar o contrato, você estará sujeito aos riscos das oscilações (que possui um limite estabelecido pela bolsa) do determinado ativo. Essas oscilações são reajustadas diariamente, ou seja, os ganhos e as perdas são feitas automaticamente ao final do dia. Devido as esses fatores, essa opção de mercado possui várias vantagens, como a alavancagem (entra-se com um valor baixo e a porcentagem de ganho em relação ao valor de entrada é alto), liquidez (reajuste diário), flexibilidade (apostar na alta e baixa), facilidade (lógica parecida da de ações) e diversificação (vários tipos de ativos).
Bem legal não é mesmo?
Referências
Toro radar – https://www.tororadar.com.br/mercado-futuro
Canal José Kobori – https://www.youtube.com/watch?v=vQ4COcxQD1g
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